【中小企業のための資金繰り戦略】ファクタリングの効果的な活用と選定のコツ

中小企業の経営者のみなさんの中には資金繰りをするために何が良い方法であるかに悩むシーンがあるのではないでしょうか。
また資金調達の方法が定まったとしても、活用方法として本当に正しいのか不安に思うこともあるかもしれません。
そこで本記事では、資金調達の手段として有効的なファクタリングを中心に基礎から丁寧に紹介していきます。
特にファクタリング業者の中には悪徳業者も存在することから、より一層注意して利用したいところだと思います。
そんな方への安心材料にもすることができたら幸いです。

【オクラス】
受け取った請求書をクレジットカードで支払うことができるサービスとなります。
月末にでるお金をカードの引き落とし日までキャッシュアウトのポイントをずらすことで、
キャッシュフローの改善が見込めます。

2社間ファクタリングと中小企業について

ファクタリングには大きく分けて2種類あり、2社間ファクタリングと3社間ファクタリングがあることをご存じでしょうか。
まずは2社間ファクタリングがどのようなものかについて説明します。
2社間ファクタリングとは、売掛債権を持つ企業がファクタリング会社に売掛債権の買取を依頼することで、入金日より前に現金化が図れるというサービスとなっております。
2社間ファクタリングの強みとしては、売掛先の企業に売掛債権を早期に現金化したという事実を知られることなく利用することができます。
これは特に中小企業にとって安心材料になるのではないかと考えます。
利用企業が大企業の下請けであったり、パワーバランスがある場合などは取引先との関係により注意をしたいと思いますし、不安を与えるようなことをしたくないのは当然のことです。
そこで2社間ファクタリングを利用することで利用企業の安心を守れるということになります。

・3社間ファクタリングとの違いとは

それでは、3社間ファクタリングでは2社間ファクタリングの場合と何が違うのでしょうか。両者を比較してみましょう。

3社間ファクタリングでは売掛先も取引に関わることで、売掛債権を持つ企業が現金化した後は売掛先の企業から直接ファクタリング会社へ送金するため、債権の二重譲渡が行われる可能性を排除できることから、2社間ファクタリングよりも手数料を抑えることができます。

・融資とファクタリングの違いとは

ファクタリングは自社の所有している債権を使うことで資金を調達する方法であり、既に持っている資産の中でのやり取いとなるため、ファクタリング会社への支払のタイミングが来ても企業体力以上のリスクを抱える可能性は低いです。
一方で、融資の場合は会社の未来を見込まれてお金を借りている状態のため、融資の返済のタイミングの企業の状況によってはピンチとなる可能性もあります。
自社にあっているのはどちらかを判断して、よりリスクの少ない選択を行う勇気も必要です。

中小企業がファクタリングを利用する理由

ファクタリングの中にも種類はありますが、それ以外にも資金繰り改善においていくつか方法はあります。
それでもファクタリングを選択するのはどのような理由があるのでしょうか。
その他の資金調達方法も確認しつつご紹介いたします。
特に2社間でのファクタリングの利用を考えている方は、同じように利用企業とサービス提供企業の2社間でのやり取りでサービスを完結できるPayment Technologyのオクラスの利用を検討してみると良いかもしれません。
オクラスには2社間でのファクタリングと同じ特徴があります。それはサービスを利用していることが第三者に知られないということです。
やはりどのような理由であれ資金繰りに困っていることはあまり知られることなく取引がしたいと思います。
それにより取引先に余計な心配や不安を与えることなく、良好な関係の継続につながります。

・銀行融資が通らないとき

銀行からの融資を受ける際、企業は厳しい審査を受けます。
この審査では、企業の過去の業績や信用状況が重要視され、既存の銀行取引があれば融資の可能性が高まることがありますが、中小企業や小規模事業者は大企業に比べて実績が少ないため、信用が低く見られがちで、融資の承認が得にくいことが多いです。
一方で、ファクタリングを利用する際の審査は、銀行融資と異なります。
ファクタリング会社は、主に売掛先の財務状況や自社との取引履歴を審査の基準としています。
そのため、企業自体の経営状態に問題がある場合でも、ファクタリングの利用が可能になることがあります。
これにより、特に資金繰りに課題を抱える企業にとって、ファクタリングは貴重な資金調達手段となりえます。

・株式発行での資金調達が難しいとき

株式を発行して投資家に購入してもらうことで資金調達をする方法もあります。
しかし、中小企業の場合は資金調達をするための十分な投資家を集めるのは簡単ではないため、希望する資金の調達にいたらない可能性もあります。

中小企業は銀行融資よりファクタリングが適している理由

資金調達の方法として、銀行融資を受けるという方法もありますが、中小企業にとっては、銀行融資よりもファクタリングを使った資金調達の方が適しております。

迅速な資金調達を可能とするため

銀行融資を通じた資金調達は、多くの書類の準備や審査プロセスに時間がかかり、迅速に手元の資金を増やすことは困難です。これに対してファクタリングは、即日での現金化が可能な場合もあり、短期間で資金を手に入れることが大きな利点です。
これまでご紹介した通り、ファクタリングには2社間ファクタリングと3社間ファクタリングの2種類があります。2社間ファクタリングでは、売掛先への通知や承諾が必要なく、これが資金調達のスピードを大幅に向上させる要因となります。また、ファクタリング会社による審査では、従来の銀行融資のように利用者の信用力よりも、売掛先の信用力が重視されます。これにより、審査がスムーズに進行し、迅速な資金調達が可能となるのです。
特に中小企業にとって、銀行融資は書類準備や審査プロセスの長さから、緊急の資金調達には不向きな方法であることが多いです。そのため、ファクタリングは、特に緊急性の高い資金ニーズに対応するための即効性のある代替手段として非常に有用です。この手法は、特に現金流が重要な中小企業や、急な資金繰りの問題に直面している企業において、資金調達の速度と柔軟性を提供します。
さらに、ファクタリングを利用することで、企業は資金繰りの改善だけでなく、信用リスクの軽減や財務状態の安定化も図ることができます。売掛債権を現金化することにより、企業はその債権に関連する信用リスクを転嫁し、財務の安定性を高めることが可能です。これにより、企業はより安定した運営を継続し、長期的な成長と発展を目指すことができます。

赤字決算の場合も利用できるため

銀行融資における審査プロセスでは、申請者の信用力が中心となります。これは、決算書に基づく企業の現状の評価と事業計画書を通じて将来のビジョンを見るという内容も示しており、これにより、特に赤字決算や債務超過などの財務上の問題を抱えている企業は、融資を受けることが難しくなります。
一方、ファクタリングでは売掛先の信用力が重視されるため、利用者が赤字決算や債務超過の状況であっても利用可能な場合が多いです。これは特に、日本の多くの中小企業が直面する現実であり、銀行からの資金調達が困難な状況にある企業にとっては、非常に有益な選択肢となります。
ファクタリングの利用は、企業がさらに借金を増やすことなく資金を手に入れる手段として機能します。これにより、企業はバランスシートの健全化を図り、将来的に銀行融資を受ける際の審査に有利に働く可能性があります。
さらに、銀行や政府系の融資申し込みが審査で通らなかった場合、担保や保証人の不在、緊急性の高い資金需要、小口資金の必要性など、様々な状況においてファクタリングは有効な解決策となります。特に、経営状況や財務状態に不安がある企業にとっては、銀行融資よりもファクタリングの方がスムーズな資金調達手段となり得ます。
ファクタリングを利用することで、企業は即時に資金を確保し、経営の安定性を高めることができます。また、この方法は、企業の信用評価に直接的な影響を与えず、迅速な資金調達を可能にするため、経営上のリスクを最小限に抑えることができます。さらに、ファクタリングは、企業が資金繰りの改善だけでなく、将来的な成長戦略の基盤を築くための手段としても機能します。これにより、特に資金繰りに課題を抱える中小企業にとって、ファクタリングは財務戦略上の重要な選択肢となります。

売掛債権流動化を可能とするため

売掛債権流動化とは、売掛債権を活用して手元の資金を増やす一連のプロセスを指します。これは、通常1～2ヶ月後に支払われる予定の売掛金を、予定より早く現金化することを意味しており、この方法により、企業の資金繰りに余裕が生まれ、経営の安定性が向上します。伝統的には、企業は銀行融資など特定の資金調達方法に依存することが一般的でしたが、売掛債権流動化により資金調達の選択肢が広がり、この流動化は、特定の目的や金額に応じた資金調達を可能にし、企業の資金運用に柔軟性をもたらします。売掛債権流動化には、ファクタリング、売掛債権担保融資、売掛債権証券化など複数の方法があります。これらの中でも、ファクタリングは借入れではないため、特に中小企業にとって活用しやすい方法です。ファクタリングを利用することで、企業は売掛債権を直接現金に変換し、迅速に資金を確保することができます。これは、特に資金繰りが厳しい場合や、急な資金需要に対応する場合に有効です。
さらに、売掛債権流動化によって、企業は信用リスクを軽減し、財務状況を改善することも可能です。債権を売却することにより、企業はその債権に関連する信用リスクを削減し、財務の安定性を高めることができます。また、売掛債権証券化などの方法を通じて、企業は市場から直接資金を調達することもできます。これにより、企業は従来の銀行融資に依存しない新しい資金調達の手段を持つことができ、経営戦略の多様化に寄与します。

中小企業にとって主な資金繰りに関する悩み

中小企業は資金調達をする上で、苦労するケースもありますが、主にどのような悩みを抱えているのでしょうか。

銀行融資を受けられない

中小企業が銀行融資を受ける際に直面する一般的な問題は、大手企業に比べて信用力が低いことに起因します。これは、事業実績が少ない、または財務状況が不安定であることが原因で、特にスタートアップ企業や財務状況が赤字の企業にとって顕著です。そのため、これらの企業が銀行融資を希望しても、審査を通過するのが難しいという現実があります。
また、銀行が融資を行う場合、企業が所有する不動産や設備などの資産を担保として要求することが一般的です。さらに、企業の代表者が個人として連帯保証人になることを求められる場合も多く、これにより代表者自身の財務リスクも高まる可能性があります。これらの条件は、特に小規模な企業や財務的に脆弱な企業にとっては大きな負担となり得ます。
これらの課題を考慮すると、中小企業やスタートアップ企業は、銀行融資以外の資金調達方法を探求する必要があります。その一つの選択肢として、ファクタリングが挙げられます。ファクタリングは、企業の信用力ではなく、売掛先の信用力に基づいて資金を調達する方法であり、資産の担保や個人の連帯保証が不要な場合が多いため、特に資金繰りに課題を抱える中小企業にとって有効な選択肢となります。
さらに、中小企業は、クラウドファンディング、エンジェル投資家からの資金調達、または政府や地方自治体の補助金や助成金といった代替の資金調達手段も検討する価値があります。これらの方法は、従来の銀行融資に頼ることなく、企業の成長や事業展開をサポートするための資金を確保するのに役立ちます。特に、イノベーティブな事業アイデアや社会的影響力の高いプロジェクトを持つ企業にとっては、これらの資金調達手段が新しい可能性を開く鍵になり得ます。

資金不足

2006年までは、株式会社を設立する際には最低でも1,000万円の資本金が必要でしたが、現在は資本金1円からでも株式会社を設立できるようになっています。実際、多くの新設企業では平均資本金が約300万円程度となっており、低資本での起業が一般的になっています。
しかし、資金が不十分な状態で会社を立ち上げると、事業が軌道に乗るまでの間に資金不足に陥るリスクが高まります。特に売掛金が発生していても、その回収までに1～2ヶ月かかることが多く、事業開始初期に資金繰りが悪化するケースが少なくありません。
また、スタートアップや中小企業は、一般的に大企業に比べて資金調達の選択肢が限られており、十分な資金を確保することが困難です。これは、市場での信用度や事業実績の未確立、担保資産の不足などが原因となっています。結果として、銀行融資を含む従来の資金調達方法へのアクセスが限られるため、企業の成長や事業拡大の機会が制限されることがあります。
このような状況を考慮すると、新たに会社を設立する企業や資金不足に直面している中小企業は、やはりファクタリングや政府補助金、ベンチャーキャピタルからの投資など、非伝統的な資金調達方法を検討する価値があります。これらの手段は、特に資金繰りに課題を抱える企業にとって、事業を継続し、成長を実現するための貴重なサポートとなります。
さらに、新興企業や中小企業が直面する資金調達の課題を克服するためには、効果的な財務計画と資金管理が重要です。これには、現金流の予測、費用の削減、売上の最大化、リスク管理などを意味しており、財務戦略を適切に計画し、実行することによって、企業は資金繰りの問題を克服し、長期的な事業の安定性と成長を実現することができます。

こまめな資金調達

中小企業の多くは、資金を十分に蓄積することが難しいため、適時、外部から資金を調達する必要があります。しかし、銀行からの融資を得ることは必ずしも容易ではなく、中小企業がアクセスできるのは、しばしば高金利のビジネスローンなどの融資オプションに限られることがあります。これにより、資金繰りがさらに悪化するという逆効果が生じることも珍しくありません。
このような状況においても、追加の借入をせずに資金を確保する方法として、ファクタリングが有効な選択肢となります。ファクタリングでは、未回収の売掛債権を現金に変換することが可能で、これにより中小企業は迅速に資金を手に入れることができます。特に現金流の問題に直面している企業にとって、ファクタリングは貴重な資金調達手段となります。
ファクタリングの利点は、借入ではないため追加の負債が生じないことにあります。これにより、企業は財務負担を増やすことなく、必要な資金を獲得することが可能です。さらに、ファクタリングは売掛先の信用力に基づいているため、企業自体の信用状況による影響が少ないという利点もあります。
中小企業にとって、ファクタリングは、特に緊急時や短期的な資金ニーズに対応する柔軟な手段を提供します。また、ファクタリングを活用することによって、企業は資金繰りの改善や事業の安定化を図ることができ、長期的な成長と発展を目指すことができます。このため、銀行融資に頼るのではなく、より柔軟で迅速な資金調達手段として、ファクタリングの利用を検討することが中小企業には推奨されます。

売掛金の回収までに時間がかかる

日本の商取引においては、商品やサービスを提供した後、後日請求書を発行し、それに基づいて代金を入金してもらう後払い方式が主流です。この方式によって発生するのが売掛金であり、特に中小企業にとっては、入金までの期間が長いことが大きな悩みの一つです。売掛金の支払いを待つ間、企業は資金繰りに苦労することがあり、売掛先に早期の支払いを直接依頼することも難しいのが現実です。このため、利益は発生しているにも関わらず、手元の資金が不足し、資金ショートに陥るケースが少なくありません。
このような状況は、特にキャッシュフローの弱い中小企業において、黒字倒産のリスクをもたらす可能性があります。収益は上がっているものの、現金が手元になく、日々の運営資金や急な支出に対応できないことが、企業の存続を脅かすことにもなりかねません。

黒字倒産の可能性

黒字倒産とは、表面上は利益を上げている企業が、キャッシュフローの問題により倒産に至る現象です。中小企業は特にこのリスクが高く、主な原因は売掛金の遅延回収やその他の資金繰りの問題にあります。企業が赤字を記録している場合、倒産のリスクは確かに高まりますが、赤字でも充分な現金があれば、一時的な困難を乗り越えることが可能です。このような状況は、在庫を抱え、販売後の代金回収が遅れるビジネスモデルで特に顕著です。商品が売れ残った場合でも、仕入れ代金の支払い義務は残ります。そのため、売掛金が回収される前に支払いの期限が迫ると、資金繰りが悪化し、倒産に至るリスクが高まります。

買掛金の支払い遅延に関する悩み

日本の商取引では、信用取引が基本であり、商品を仕入れた際の買掛金の支払いは、手元に十分な資金がなくても遅れるわけにはいきません。支払いが遅れると、信用を失い、結果的に取引先からの取引量削減、現金決済の要求、あるいは取引の断絶といった事態に至るリスクが高まります。これにより必要な商品の仕入れが困難となり、最終的には廃業に追い込まれる可能性があります。また、手形による支払いも、業績悪化や取引先の同意が得られないことがあり、必ずしも安全な手段とは言えません。したがって、買掛金の支払いを遅れることなく行い、取引先との信用関係を維持することが極めて重要です。

中小企業がファクタリング業者を選ぶポイント

資金調達の方法を誤ると予期せず窮地に追い込まれる可能性もあるため、ファクタリングを利用すると決めた際にも、どのファクタリング会社を利用するかの基準は把握しておきましょう。

・審査通過の基準

ファクタリング会社を選ぶ際には手数料などを考慮して、条件の良いものを選びたいと思いますが、利用のための審査を通過しなければ意味はないため、ファクタリング会社ごとの審査基準を把握しておくことも重要です。

・資金調達までの時間

ファクタリングの中にもいくつか種類がありますが、資金調達まで時間がかかる場合は、現状の企業状況に本当にマッチするサービスなのかも考える必要はありそうです。
例えば、銀行系のファクタリング会社と独立系のファクタリングでも違いはあります。
銀行系のファクタリングは高額な売掛債権を買い取ることを中心としており、単発の利用ではなく長期的な利用を想定しているため、審査基準は厳しく資金調達までにも時間を要します。
一方で、独立系のファクタリングは少額の売掛債権を中心に、審査から現金化までも素早く対応しているところもあります。
自社が重視するのは何かを認識して、自社にあったファクタリング会社を選択できるように準備しましょう。

中小企業がファクタリングを利用するときの注意するPoint

ファクタリング会社の中には契約方法や手数料などにおいて不当な取引を実施している場合もあるため、利用したことによる新たな問題を起こさぬように、リスクのあるファクタリング会社には注意しましょう。

・ファクタリング業者を装う貸付業者の存在

ファクタリングは貸し付けではなく、売掛金の売却によって資金を得る手法です。
しかし、一部の業者はファクタリング会社に見せかけて実際には貸付業を行っていることがあります。
このような場合、ファクタリングと思ってサービスを利用すると、実際には融資を受けたことになり、場合によっては高額な返済義務が発生することもあります。
そのため、サービスを利用する前にはその企業が本当にファクタリングを提供しているかを慎重に確認することが大切です。

・ファクタリング業者を装う違法業者の存在

違法な業者がファクタリング会社になりすましているケースも存在します。
これらの不正業者に不注意に関与してしまうと、法律を逸脱した高い金利の適用や、返済がいつまでも終わらないなどの問題に遭遇する恐れがあります。
そのため、ファクタリングの利用を検討する際には、業者が本当に信頼できるかどうかを入念に調査し、確実に判断した上で申し込むことが重要です。

・手数料がかかる

ファクタリングを利用する際の手数料に関しても認識しておく必要があります。
2社間ファクタリングと3社間ファクタリングの手数料を比べるとわかるように、メリットが大きければその分手数料が多かったりと、自社にとって何を優先するかを決めておくことも最適なファクタリングを選択する材料の一つになるはずです。

新たな資金調達法！Payment Technologyの「ハヤメル/オクラス」とは

株式会社PaymentTechnologyでは、受取った請求書の支払いをカード決済にて行うことができるサービス「オクラス」と発行する請求書にカード決済での支払い機能を付帯するサービス「ハヤメル」を展開しています。
つまり、オクラスは受け取った請求書の支払いを遅くすることができ、ハヤメルは発行した請求書の支払いを早く行ってもらえるような機能となっております。
これらのサービスを導入いただくことで、BtoB決済における新たな選択肢を加えることができます。
ぜひお取引にお役立てください！

まとめ

中小企業にとって心強い味方となるファクタリングですが、利用方法を間違えると新たな問題に直面する恐れもあるので、事前によく調べたうえで利用を検討するように心がけましょう。
また、条件に合わない場合はファクタリング以外にも資金調達方法はあるので、より安全な選択を取ることも検討しましょう。

執筆者　B.M