キャッシュフローとは何か？そしてキャッシュフローを考える必要性をお伝えいたします。
ビジネスの世界では、フローとキャッシュ、そしてその間の財務関連の調整が欠かせません。
その中心的役割を担うのが、「キャッシュフロー」であり、その詳細な計算方法と分析方法について理解が深まれば、
企業の経営状況を的確に把握し、経済的な意思決定を行ううえで大きな助けとなります。
本記事では、キャッシュフローの分析方法、更にはキャッシュフロー計算書の読み解き方について具体的かつ詳細に解説します。
これらの情報を用いて、日々のビジネスシーンでの意思決定に役立てていただければ幸いです。
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目次
キャッシュフロー計算書とはなにか
「キャッシュフロー」とは、資金の動きに関する概念を指します。
その中でも、「キャッシュフロー計算書」というものは、資金がどのように生み出されたか、どのように使われたかをまとめた表のことです。
以下、具体的なイメージを添えて説明いたします。
収益が生まれるプロセスは「キャッシュイン」と呼ばれ、お金が流出するプロセスは「キャッシュアウト」と表現されます。
そして、「キャッシュフロー」は、以下の計算式で表されます。
収益（キャッシュイン） – 支出（キャッシュアウト） = キャッシュフロー
つまり、1年間のキャッシュフローを示したものが「キャッシュフロー計算書」となります。
なお、上場企業は法的な義務によりこの計算書を提出する必要があります。
この義務が生じる背後には、株式を一般に公開しており、株価に影響を与える可能性があるため、情報の公開が求められているのです。
（非上場企業の場合、作成義務はありません）
営業活動によるキャッシュフローの見方について
営業キャッシュ・フローの増減には、いくつかの要因が影響します。具体的には、以下の要素があります。
・営業キャッシュフローをプラスにする要素の一例
売上による現金収入
売掛金の回収
保険金
・営業キャッシュフローをマイナスにする要素
商品の仕入れや製造に伴う現金支出
買掛金の支払い
人件費の支払い
要するに、営業キャッシュ・フローをプラスにする要因は収入や資金の受け取りに関連し、マイナスにする要因は支出や資金の支払いに関連します。
また、在庫が余っていたり人件費が現金で支払われる場合は、営業キャッシュフローに影響を与える要素となります。
キャッシュフローの理解は重要です。
企業や個人がお金を受け入れ、使う方法を正確に把握することで、資金の適切な管理が可能となります。
収入源や支出、投資、債務のバランスを把握することで、計画を立て、将来の安定性を確保することもできます。
資金不足等を早期に発見し、適切な対策を講じることが大切です。
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投資活動によるキャッシュフローの見方について
「キャッシュフローとは何か」という問いに対する基本的な理解から始めましょう。
それは文字通り、企業の「フロー」つまり流れとなる「キャッシュ」、すなわち現金の出入りを指します。
その計算方法を示したものがキャッシュフロー計算書となります。
そして重要なのが、「投資活動によるキャッシュフロー」です。
それは企業がどれだけ投資を行い、その結果としてキャッシュが増減したかを示す指標となります。
これがマイナスとなると、企業はその年に多額の投資を行ったと解釈できます。
ただし、そこには成長のための投資が含まれている可能性もあるため、単純にマイナスは悪とは言えません。
それが企業の将来的な成長性や競争力を左右することから、この指標の理解と分析は非常に重要となります。
ですから、キャッシュフローの計算や投資によるキャッシュフローの見方を理解するためには、
単に数字を眺めるだけではなく、その背後にある企業の業績や戦略との関連性を把握する視点も必須となります。
以上が、投資活動によるキャッシュフローの基本的な見方になります。
これを踏まえた上で、具体的な分析方法について詳しく解説していきましょう。
財務活動によるキャッシュフローの見方について
キャッシュフローとは何か”から理解を深め、財務活動によるキャッシュフローの見方を説明します。
キャッシュフローとは、企業の現金出入りを指します。
キャッシュフロー計算書とは、発生したキャッシュを投資、経営、財務という3つの活動に分け、そのフローを確認するための資料です。
単に利益を見るだけでは、現金の流れが見えないため、実際の企業が持っているキャッシュはどれだけなのか、
キャッシュフローがマイナスに転じていないかという側面を見るために、キャッシュフロー計算書の理解が必要となります。
財務活動とは、企業が資金を調達したり、その資金を返済したり、利益を株主に還元するために行う活動のことを指します。
これには、株式発行、借入れ、債券発行、配当支払い、社債の償還などが含まれます。
それらの活動がキャッシュフローにどのように波及するかを計算し、理解することにより、企業が経済的な視点から持続可能であるかを判断するための重要な指標となります。
以上から、キャッシュフローの計算は、企業の財務活動を正確に把握するために不可欠なものであり、その理解と分析は、投資判断の一つの要素ともなることが理解できます。
キャッシュフロー計算書全体からの分析方法について
キャッシュフロー計算書は、企業の財務的健康と流動性を評価し、将来の経済活動を予測する際の不可欠な情報源となります。
その中心には、一定期間における企業の「キャッシュ」及び「キャッシュ等価物」の純増減額が明示されています。
また、この分析ツールは計算が必要な3つの区分にわけられ、その各々が異なる状況に対応しています。
これら3つの区分は、すなわち事業活動に起因するキャッシュフロー、投資活動に起因するキャッシュフロー、そして財務活動に起因するキャッシュフローとなります。
これらは全て「キャッシュフロー計算書」の一部として明示され、それぞれについて「フロー」と「キャッシュ」の状況を評価し、「分析」することが求められます。
たとえば、前述の3つの区分からマイナスのキャッシュフローが続出しているとしたら、企業の現金管理に問題があることを示唆しています。
それは、その企業の流動性が危険にさらされていることを示し、経営者にとって重要な警鐘となります。
最終的に、キャッシュフロー計算書の分析は、会計や財務に関心を持つビジネスパーソンにとって重要なスキルとなります。
それは、ビジネスの全体像を描くための、強力なツールと言えるでしょう。
パターン1 企業活動がうまくいっている場合
フローを捉えることがビジネスの根幹という視点から、フローとキャッシュ、キャッシュフローの概念を深掘りしていきます。
お金の流れを正確に把握することで、営業戦略を設計し、財務の安定化に繋がるのです。
また、本から得た知識を元に、投資判断の材料にもなります。
「企業活動がうまくいっている場合、どのようなキャッシュフローが見られるのか？」という視点で解説します。
この状況においては、投資活動によるキャッシュアウトフローが増える傾向にありますが、それは事業の拡大や設備投資など企業の成長を象徴する現象であり、ポジティブな要素です。
これと同時に、経常活動から生まれるキャッシュインフローも増加します。
これは、事業が順調に進行し利益が積み上がっている証拠といえます。
更に財務活動に目を向けると、借入金の返済等によるキャッシュアウトフローが見られます。
このキャッシュの「マイナス」について誤解しやすいのですが、コツコツと借入を返済していることが確認できるということは、その企業が安定した収益を持続的に上げている証でもあります。
これら全ての観点から判断素材を得ることで、会計や財務に深い知識を持つビジネスパーソンならではの投資判断が可能となります。
パターン2 企業活動がうまくいっていない場合
企業活動が順調に進んでいない事例を解析します。
具体的には、経常活動によるキャッシュフローが漸減するケースを紐解きます。
このシナリオでは、投資活動からのキャッシュアウトフローも目立つ傾向があります。
加えて、良好な財務状況を維持しようと、財務活動源泉のキャッシュインフローに重きを置く動向が観察されます。
これらのパターンは、企業の財務健全性に大きな疑問符を投げかけます。
「フローがマイナス」、つまり「キャッシュフローが赤字」な状態を示すこれらの指標は、営業活動の成果を具体的に反映したもので、それにより投資判断に重要な影響を与えます。
本記事を読むことで、これらの点について深い理解を得られ、日々のビジネスに生かすことができます。
財務分析の視点から、具体的な数値を見て、営業と財務の接点を繋げる視点を持つことは、ビジネスパーソンにとって必須のスキルです。
パターン3 企業活動が窮地に陥っている場合
「企業活動が窮地に陥ったときのキャッシュフローの見え方」
ビジネスパーソンの皆さま、会計や財務の領域において「キャッシュフロー」のフロー分析は必須のスキルです。
企業の営業活動が窮地に陥っている場合、キャッシュフローの動きはどのように変わり、そしてそれをどのようにキャッシュフロー計算書で読み解くべきなのか、そのポイントを詳細に解説します。
営業が厳しい状況では、経常活動からのキャッシュ（現金の流入）のフローが著しく減少する傾向があります。
その結果、企業としての投資活動に必要な資金調達が困難となり、キャッシュの流出を停止せざるを得ない状況が生じます。
このとき、キャッシュフロー計算書における投資活動からのマイナスが減少することに注目しましょう。
最も悲観的なシナリオでは、企業は短期間で大量の資金調達を必要とします。
そのため、財務活動からのキャッシュインフローが急増し、それがフリーキャッシュフロー（企業の自由に使える現金）に大きな影響を及ぼすこととなります。
フリーキャッシュフローがマイナスに転じるようであれば、それは企業活動の極度な危機を示唆する警告信号となるでしょう。
このように、企業の営業結果を分析する際には、キャッシュフロー計算書の分析が欠かせません。投資や財務活動について具体的な見極めを行い、企業の健全性を評価するための一助として活用しましょう。
また、キャッシュフロー分析に関する深い理解を得るために、参考本を読むこともおすすめします。
将来キャッシュフローとは？計算方法と現在価値との違いについて
将来キャッシュフローとは、企業が将来に得ることが見込まれる現金収入を指します。
これは、企業の将来性を評価する上で非常に有用な指標となります。
将来キャッシュフローに基づく予測は、企業が今後どのような成長展開を見せるかを理解するための極めて重要な要素となります。
また、現在価値という概念も理解することが重要です。
現在価値とは、将来のキャッシュフローを時間価値を考慮して現在の価値に換算したものを指します。
これにより、未来に発生する予想されるキャッシュフローを現在の観点から評価することが可能となります。
将来キャッシュフローと現在価値の差異を理解し、適切に使い分けることで、ビジネス環境や財務状況の変化に対する企業の反応を予測することが可能となります。
これらの概念を理解し活用することは、ビジネスパーソンとしての視野を広げるだけでなく、より効果的な経営判断を下すためにも役立ちます。
まとめ
“キャッシュフロー分析：企業の健全性とビジョンを見極めるための重要な指標”
キャッシュフロー分析は、あらゆるビジネスパーソンにとって必須のスキルといえます。
これは、企業の健全性と未来への視点を評価するための重要な尺度であると同時に、ビジネス展望の正確な見積もりを可能にするための道具であります。
具体的には、企業の金融状態に対する異なる解釈が必要となる場合がありますが、キャッシュフロー分析の理解を深めることで、より正確かつ具体的な洞察が可能となるでしょう。
このような知識が皆さまのビジネスを成功へと導く一助となることを、ぜひ期待しています。
PaymentTechnologyの【オクラス】をご紹介！
受け取った請求書をクレジットカードで支払うことができるサービスとなります。
月末にでるお金をカードの引き落とし日までキャッシュアウトのポイントをずらすことで、キャッシュフローの改善が見込めます。
執筆者 U.S
